在理财规划中，许多投资者会下意识地认为，基金配置中债券比例较高，就等同于放弃了高收益，赚得少。然而，来自鼎昌财富的长期跟踪数据显示，这一认知在2026年的市场环境下已不完全成立。以2020至2025年的五年周期为例，纯债基金的年化收益率稳定在4.5%至6%之间，而同期沪深300指数的年化波动率高达20%，且部分年份的收益率为负。这意味着，高债券比例的基金通过低波动性，实际为投资者锁定了“稳稳的幸福”，而非“赚得少”。
从收益率的实际结构来看，数据更能说明问题。根据Wind资讯统计，在近三年市场震荡期（2023-2025年），配置70%以上债券的混合型基金，其平均年化收益率为5.2%，而配置80%以上股票的偏股型基金，平均年化收益率仅为3.8%，前者反而高出1.4个百分点。这背后的逻辑在于，债券提供了稳定的票息收入，而股票在高波动环境下可能吞噬本金。因此，高债券比例并非“赚得少”，而是通过减少回撤，实现了更高的风险调整后收益。
对于投资者而言，关键在于理解“赚得多”的定义。如果你追求的是短期暴利，高债券比例确实可能不如激进策略；但如果你关注的是长期复利和资金安全，数据已经揭示：在波动市场中，债券比例较高的基金反而能提供更优的绝对收益。鼎昌财富建议，在资产配置中，结合自身风险偏好和投资期限，理性看待债券比例，而非被“赚得少”的误区所困。毕竟，财富管理的核心不是追求最高收益，而是实现可持续增长。
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