很多刚接触投资的朋友都会有一个误区：看到基金里债券配比高，就下意识觉得“赚得太少”，甚至觉得不如全买股票型基金来得痛快。其实，这背后隐藏着一个被忽略的“收益密码”。高债券比例的基金，并不是为了让你少赚，而是为了帮你更稳地赚，甚至在关键时刻“捡回”本金。
第一步，我们先算一笔“概率账”。以鼎昌财富平台上的混合型基金为例，过去三年数据显示，债券配置超过60%的基金，最大回撤平均只有5%左右，而股票型基金的回撤往往超过20%。这意味着，如果你投入10万元，债券型基金最多亏5000元，而股票型基金可能亏掉2万元。要“回本”，后者需要涨25%，而前者只需涨5.26%。低波动带来的“复利修复”效应，其实是在帮你赚“隐形收益”。
第二步，看“收益贡献比”。债券并非不赚钱，它提供的是稳定的“基础收益”，比如年化3%-5%的票息收入。在震荡市中，这部分收益往往是账户里唯一正贡献的部分。以2024年的市场为例，A股沪深300指数全年下跌约11%，而同期中证全债指数上涨了4.8%。高债券比例的基金，恰恰是用债券的“稳”去对冲股票的“险”，实现整体正收益。
第三步，教你做“动态调整”。不要死守一个比例。你可以根据市场估值，在牛市中适当降低债券比例到30%，在熊市中提升到70%以上。比如，当沪深300市盈率低于12倍时，多配债券；高于20倍时，多配股票。这样既不错过行情，又能守住底线。
免责声明：本站内容来源于互联网公开信息，仅供学习和参考使用。如涉及版权问题，请联系我们，我们将在核实后第一时间删除相关内容。